作为我国重要的基础原材料工业，受宏观经济波动和产业链上下游变化的影响，钢铁行业具有典型的周期特征。2020年新冠肺炎疫情暴发后，钢铁行业面临的国内外形势日益严峻，针对钢铁行业、钢材市场整体进入下行周期的讨论也愈发热烈。尤其是在2021年达到历史最好效益水平的基础上，钢铁行业今年初以来整体上演了震荡下行行情，“衰退”“寒冬”“阵痛”等词语充斥于市场情绪端。
“未来3年—5年，全球经济将进入衰退周期。”一位资深业内人士告诉《中国冶金报》记者，用经济学领域著名的康波周期理论来看，当前全球经济正处于第5个康波周期的衰退期中，逆全球化进程加速，全球产业链供应链格局面临重塑。
“与此同时，国内房地产市场也进入了下行周期。”这位业内人士表示，在过去的5年里，我国商品房销售面积始终处于高位平台期，随着居民部门杠杆率升高、人口老龄化程度加深，未来5年我国商品房销售面积或将下降40%以上。从房地产行业关键指标来看，房地产开发投资增速由2010年5月份的最高点38.2%降至2022年8月份的负6.4%，降幅为44.6%；商品房销售面积增速由2009年11月份的最高点53%降至2022年8月份的负23%，降幅为76%；房屋新开工面积增速由2010年5月份的最高点72.4%降至2022年8月份的负37.2%，降幅为109.6%。
房地产有多重要？据估算，我国房地产贡献约20%的GDP、36%的财政收入、20%的社会融资规模存量，同时构成约60%的家庭资产，房地产市场下行将对我国经济和钢材需求产生负面冲击。
“从钢铁行业自身来看，钢材市场牛市、熊市转换具有一定的周期性规律，价格高低区间较为明显，周期转折点与国内外环境、国家政策密不可分。”这位业内人士表示，回顾历史，自2000年以来，钢材市场的牛市、熊市周期基本在5年—6年。2016年，得益于去产能，钢材市场由“寒冬”进入“春天”；2017年—2019年，国家打击“地条钢”，大力推动环保治理，钢材市场由“春天”进入“盛夏”；2020年—2021年，在疫情影响下，周期拐点出现，钢材市场由“盛夏”进入“初秋”。
“尤其是‘十三五’以来，钢铁行业深入推进供给侧结构性改革，粗钢产量从8亿吨增至2020年的10.65亿吨。随着钢材进出口格局的变化及房地产市场进入下行周期，钢材需求整体有所下降，供给也减少，2021年粗钢产量降至10.3亿吨。”这位业内人士表示，未来3年—5年，钢材市场有可能进入波动下行周期，部分区域或将面临产能过剩的问题。
“从目前的市场行情来看，真正意义上的‘寒冬’还未到来，但可以预见，钢材市场的牛市周期可能要结束了。”这位业内人士还表示，“2023年，钢材市场有进入‘冬天’的可能。”
在全球经济周期、房地产周期、钢铁行业周期变化的叠加影响下，钢材市场未来面临的究竟是“寒冬”还是“暖冬”？在这位业内人士看来，这一问题的答案取决于钢铁行业自身：“经过充分的市场竞争，钢铁行业必须苦练内功，加快兼并重组，大幅提升产能集中度，增强抱团取暖的能力和抵御风险的韧性，继续深入推进供给侧结构性改革，坚定不移推进绿色发展、创新发展、国际化发展，深入贯彻新发展理念，主动构建新发展格局，加快产业升级步伐，从而实现高质量发展。”
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