6月2日，受钢材消费边际改善预期增强消息影响，A股钢铁板块持续拉升，截至发稿，凌钢股份（600231.SH）涨停，重庆钢铁（601005.SH）、金岭矿业（000655.SZ）、包钢股份（600010.SH）、八一钢铁（600581.SH）、马钢股份（600808.SH）等股拉升跟涨。
周内“国常会“+“稳住经济大盘会议”相继召开，会议提出的稳增经济一揽子措施及具体的执行落实机制将有力保障政策尽快落地，钢材消费边际改善预期增强。短期来看，钢材生产亏损，钢材产量下滑，但消费端仍较为低迷，测算本周螺纹钢表观消费量308.16万吨，周环比降2.45万吨。库存方面，社库、厂库均出现小幅下滑。整体看，随着稳增长一揽子政策加速落地，钢材消费边际向上的预期增强，钢材基本面有望出现实质性改善。
制造业需求复苏叠加碳达峰、碳中和背景，钢铁行业盈利逻辑得以重构，钢企在周期轮动中进一步受益，我们长期仍然看好钢铁板块。国防军工、航空航天产业高景气度叠加广阔的国产替代空间，高温合金、特种不锈钢、超高强度钢等产品占据绝对优势地位。
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