昨日，市场流传一份会议通知，为保障铁矿(729,-47.50,-6.12%)石市场平稳运行，今日国家发改委将与证监会期货部约谈部分铁矿石贸易企业进行座谈。
“受多种因素的影响，铁矿石期货大跌。”一位投资者告诉记者。
中信建投期货工业品首席江露告诉记者，目前黑色产业链有两组尖锐的矛盾，导致行情波动非常大。一是宏观政策宽松，市场对终端需求预期非常乐观；然而，房地产还没有见底的信号，土地购置、新开工和商品房销售依旧很差。二是钢厂还在限产，铁水产量非常低；然而，3月中旬之后并没有后续的限产政策，铁水产量增长空间预期非常大。2月11日以来，黑色系螺纹钢(4765,-97.00,-2.00%)和铁矿石跌幅明显。黑色系的下跌主要受铁矿石带动，一是政策监管带来的风险；二是缺乏实际需求支撑但估值偏高。本轮铁矿石价格持续上涨过程中，下游需求并没有明显好转。从去年12月份到现在，日均铁水产量大幅低于往年同期水平。铁矿石价格达到150美元/吨之后，明显与供需基本面有非常大的偏离。高估值导致铁矿石价格非常脆弱，监管部门表示打击投机炒作之后，价格出现明显回落。
据了解，目前日均铁水产量仅206万吨，较去年同期低40万吨左右，高炉产能利用率76.57%，较去年同期低15.88%，铁矿石现实需求偏低。发货方面，澳巴两国合计周均发货量1950万吨左右，处于往年同期中间位置；到港量方面，26港周均到港量2300万吨左右，处于往年偏高的位置；库存方面，45钢库存合计15889万吨。
“整体来看，铁矿石供给尚可，库存偏高，需求明显低于往年，现阶段供需基本面偏差。近期铁矿石价格面临非常大的回落压力。”江露说。
江露介绍，目前，2022年以来螺纹钢周均产量264万吨/周，较去年底了近60几万吨，产量减少的幅度非常大。按照目前的情况来看，今年螺纹钢总库存高点可能在1250万吨左右，较去年下降570万吨，库存压力将明显减少。需求方面，基建既有政策支撑又有资金支撑，预计3月份会快速启动。然而，房地产需求依旧在加速下滑。1月份房地产企业销售大幅下滑、拿地也大幅下滑，房地产尚未看到企稳的迹象。这在3月份之后可能回限制需求强度。房地产占螺纹钢需求的大头，判断下游总需求可能与盘面价格上涨所隐含的预期有明显偏差，价格下行风险偏高。
记者注意到，昨日河北、唐山、山东、山西等地区钢厂多数对焦炭(3124,-14.50,-0.46%)有第三轮提降意向，部分钢厂已陆续通知上游供应商自2月15日0时起焦炭采购价下调200元/吨。
“受环保影响，山东、河北、山东以及河南等区域焦企均有不同程度限产，供应商受限产影响同步收紧，钢厂方面，部分钢厂考虑20号以后有高炉复产预期，且目前绝对量库存偏低，逐步开始加量采购，另外投机需求也积极买货中，目前看焦炭供需面趋于好转，但主流钢厂基于自身库存偏高仍有提降意愿，部分焦企也考虑已无库存压力对于后期降价表示比较抵触，短期看市场情绪稍有好转，后续关注钢厂实际复产动态。”汾渭能源价格中心主任刘燕君说，春节后首周主产地炼焦煤(2394,-0.50,-0.02%)各煤种价格均出现不同程度下跌，其中主焦煤和肥煤普遍下跌200—300元/吨，气煤和贫瘦煤等配焦煤种下跌50—150元/吨，目前下游仍多以观望为主，煤矿出货压力较大，整体市场偏弱运行。
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