成材方面，广西出文加强能耗双控，整体进行20-30%的产量压减，广西本身上半年增产幅度较大下半年压减的任务较重，预计本次双控下顺势严格执行减产减轻压减压力；广东四川督察组入驻，预计限产力度也将进一步加严；市场传四部委将要求各地钢厂提前完成限产任务不能拖至年底最后一个月集中完成，实际情况有待确认关注后续产量边际。需求端，消息刺激下昨日市场量价齐升，建材成交放量至27万吨为近期最高水平，目前仍处于需求的复苏期继续观察消费回升力度及持续性，预计建材消费在回补前期缺失量的情况下将略超市场预期。今日制造业PMI数据公布关注其表现。
策略建议：长期维持偏多配置，关注建材消费回升力度，螺纹01运行短期参考5280-5530。空卷多螺价差头寸继续持有；多螺矿比价策略驱动长期存在，短期调整后预计向上。
铁矿方面，上周海外发运量2309.8万吨环比略有减量，巴西增澳洲降，26港到港量持平压力不明显，检疫导致的港口压港资源较多的问题后续继续跟踪，资源的释放将持续带来额外供给。需求端，铁水产量趋稳，疏港连续维持相对良好水平，钢厂前期库存偏低，价格下跌后有补库动作为双节做准备，价格受补库需求支撑反弹预计持续至9月中，下游限产背景下长期仍偏悲观。
策略建议： 双节补库支撑反弹，铁矿石指数运行参考800-880，长期仍偏空配置。01-05正套头寸持有至9月中旬。
焦炭方面，八轮提涨开始，贸易价涨至3550元，折仓单价3700元。环保组进驻山东等五省后限产加严，陕西地区因全运会限产，日产量本周或继续走低。下游钢厂限产持续检修增多，产量维持低位。整体供需双弱，相对紧平衡，盘面成本支撑为主要逻辑；焦煤方面，煤矿产量有所恢复但近期开工率有降。蒙古疫情严重，运煤司机隔离，通关车并不稳定。库存继续去库，反应资源紧张问题依旧，部分焦企采购原料难度大，被动限产。综合看短期供给偏紧依旧。
操作建议：焦炭01受消息及套利资金离场偏弱，目前贴水高及成本支撑好，易涨难跌，盘面支撑3050，参考区间3050-3300；焦煤供应矛盾未变，01回调后可继续择机多头，2280强支撑，关注煤矿产量变化。
动力煤方面，煤价略有上涨，产地方面，煤炭产量近期有增，榆林内蒙复产露天煤矿逐步释放，另有16座露天煤矿取得用地批复，随着保价稳供政策执行，供应紧张逐步好转。贸易商发往港口积极性不强，调出量略有增加，港口库存缓降，整体北方两港库存处于历史较低位置。近期内陆多降雨，北方天气转凉，电厂日耗减少。水泥等高耗能行业开展错峰生产，9月进入相对开工旺季，冬储期或因供应偏紧有所提前，下游消费有较好支撑，需求开始释放。
操作建议：动力煤01偏弱回落，远期供应虽预期好转，但贴水较高，谨慎参与多头，840支撑较好，参考区间840-890。
免责声明：tiegu发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权与归tiegu所有，转载需取得tiegu书面授权，且tiegu保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习交流，并不代表tiegu赞同其观点及对其真实性、完整性负责。如无意中侵犯了您的版权，敬请告之，核实后，将根据著作权人的要求，立即更正或者删除有关内容。申请授权及投诉，请联系tiegu（400-8533-369）处理。