今年以来焦煤价格大幅上涨，推动焦煤价格大幅上涨的主要原因是供应端减少。焦煤的供应主要来自于国产和进口两个方面，而今年国产和进口两个方面都有一定减量。所以要解决焦煤问题就要去从这两个方面找解决的途径。
国产方面，今年以来严查超产行动频繁，加之年初发布文件超产入刑，以及山西省严查反腐等情况进一步遏制了超产现象，国产端表外供应量减少。同时七一期间煤矿安全检查，七一后虽部分煤矿生产恢复，但仍未恢复至往年同期水平。
后期来看，在国产端保供政策频发背景下，会有部分焦煤增量释放。从煤矿开工率来看，煤矿生产也在逐步恢复的过程中。虽然目前保供政策仍然把集中点放在了动力煤端，但是动力煤增量之后也会从两个方面缓解焦煤情况。一方面转去动力煤的炼焦精煤像气煤和气肥煤的量会减少。同时动力煤供应紧张解决后也会对煤炭市场情绪有一定缓解。在下半年保供政策加强后，预计国内炼焦煤矿还将进一步恢复。
进口方面，今年以来澳煤无进口，全年进口减量3500万吨。蒙煤方面，二季度开始随着蒙古国每日新增新冠病例的增加，通关一直维持在200车以内。后期来看，由于季节性影响，给到蒙煤通关的黄金期大概只有9、10两个月份了，就算9月份之后蒙古国疫情能够控制到年初情况，假设通关车辆达到500至600车，全年蒙煤预计进口1800万吨左右，全年同比减少500万吨。从其他国家的进口来看，上半年其他国家进口炼焦煤增量700万吨左右，能够填补部分澳煤缺失。但是从煤种来看，俄罗斯等地的煤种基本为1/3焦为主，因此补充有限。
后期来看，在进口政策未改变前，进口补充有限。蒙古国目前日新增病例仍在千例以上，对蒙古焦煤运输造成一定影响，据Mysteel统计，蒙古国查干哈达堆场至甘其毛都口岸进口蒙煤短盘运费再创历史新高，截止目前达960元/吨，折合每公里运费38.40元/吨。据不完全统计，因疫情影响短盘运输蒙方司机395人。上周因司机核酸检测阳性口岸再次闭关，由于甘其毛都口岸最新规定要求对核酸检测司机进行溯源，口岸从本周起暂停进口煤炭，暂定是闭关两周左右。通关低位，口岸资源持续偏紧。火车运输方面，塔本陶勒盖—嘎顺苏海图方向的240公里铁路项目预计将于2022年7月份投入使用。因此蒙煤进口情况仍要继续观察。
综合来看，短期焦煤供应问题仍未解决，因此供应偏紧现货价格持续上涨。下半年保供政策加强后，预计国内焦煤矿将进一步复产，届时产量将有恢复。蒙煤在蒙古国疫情未缓解前关口暂时关闭，蒙煤进口进一步减少。进口补充增量较少。因此今年焦煤缺口靠国产增量完全填补还是比较困难，尤其在安全检查未放松情下，国产增量有限。但库存拐点或有可能，目前下游库存都在低位，因为缺煤情况下游今年会提前备库，后期供应增加后将转化为补库需求。同时今年能源紧缺，冬季仍有部分焦化厂要担任焦炉气供暖任务，四季度焦煤需求仍在。因此三季度随着供应增加焦煤偏紧情况或有缓解，进入四季度需求支撑焦煤仍然偏紧。
免责声明：tiegu发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权与归tiegu所有，转载需取得tiegu书面授权，且tiegu保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习交流，并不代表tiegu赞同其观点及对其真实性、完整性负责。如无意中侵犯了您的版权，敬请告之，核实后，将根据著作权人的要求，立即更正或者删除有关内容。申请授权及投诉，请联系tiegu（400-8533-369）处理。